Tulis kelanjutan untuk paragraf ini - Pada tanggal 13 Februari 1997, Prost membeli tim Ligier dari Flavio Briatore dan menamainya "Prost Grand Prix". Sehari setelah dia membeli tim, Prost menandatangani kontrak tiga tahun dengan produsen mobil Prancis Peugeot, yang akan memasok tim dengan mesin dari tahun 1995 sampai 1999. Untuk musim pertama tim, Prost mempertahankan salah satu pembalap Ligier tahun 1996, Olivier Panis, yang telah memenangkan Grand Prix Monaco tahun sebelumnya; pembalap Jepang Shinji Nakano ditandatangani untuk mitra Panis. Tim berlomba dengan mesin Mugen-Honda yang digunakan oleh Ligier musim sebelumnya, sementara mobil itu sebenarnya adalah Ligier JS45 yang awalnya dimaksudkan, tetapi berganti nama menjadi Prost JS45. Hal-hal tampak menjanjikan pada awal musim, sebagai tim mengambil dua poin pada debut Grand Prix di Australia
saat Olivier Panis finis kelima. Tim mencetak 13 poin lebih lanjut sebelum Panis patah kaki dalam kecelakaan selama Grand Prix Kanada. Dia digantikan oleh Jarno Trulli dari Minardi. Dari sana, hal-hal mulai turun sedikit, tim hanya mencetak lima poin selama pemulihan Panis. Dia kembali pada akhir musim untuk balapan di tiga Grand Prix terakhir. Prost GP menempati posisi keenam di Kejuaraan Konstruktor pada musim pertamanya, dengan 21 poin.