Sukses terus berlanjut di musim ini, dengan Mercedes-Benz mengembangkan W196 sepanjang tahun. Mercedes-Benz kembali mendominasi musim ini, dengan Fangio mengambil empat balapan, dan rekan setim barunya Stirling Moss memenangkan Grand Prix Inggris. Fangio dan Moss menempati posisi pertama dan kedua di kejuaraan tahun itu. Bencana 1955 di 24 Jam Le Mans pada 11 Juni, yang menewaskan pembalap mobil sport Mercedes-Benz Pierre Levegh dan lebih dari 80 penonton menyebabkan pembatalan Grand Prix Prancis, Jerman, Spanyol, dan Swiss. Pada akhir musim, tim menarik diri dari olahraga motor, termasuk Formula Satu. Selama periode pertama partisipasi tim di Formula Satu, Mercedes memenangkan 9 balapan total, termasuk tiga Grand Prix (Grand Prix Prancis 1954
, 1954 Grand Prix Italia dan 1955 Grand Prix Italia) dimenangkan oleh "Type Monza" yang disederhanakan, menjadikannya satu-satunya tiga balapan yang dimenangkan oleh mobil roda tertutup dalam sejarah Formula Satu.