Sebuah pemerintah Meksiko baru di bawah Presiden Álvaro Obregón meminta pengakuan, tetapi administrasi Wilson menolak. Di bawah Harding, baik Hughes dan Menteri Dalam Negeri Fall menentang pengakuan; Hughes malah mengirim rancangan perjanjian kepada orang-orang Meksiko pada Mei 1921, yang mencakup janji untuk mengganti kerugian orang Amerika di Meksiko sejak revolusi 1910
Di sana. Obregón tidak mau menandatangani perjanjian sebelum diakui, dan ia bekerja untuk memperbaiki hubungan antara bisnis Amerika dan Meksiko, mencapai kesepakatan dengan kreditur dan memasang kampanye hubungan masyarakat di Amerika Serikat. Ini memiliki efeknya, dan pada pertengahan 1922, Fall kurang berpengaruh daripada sebelumnya, mengurangi resistensi terhadap pengakuan. Kedua presiden menunjuk komisaris untuk mencapai kesepakatan, dan AS mengakui pemerintah Obregón pada tanggal 31 Agustus 1923, hanya kurang dari sebulan setelah kematian Harding, pada dasarnya dengan syarat yang ditawarkan oleh Meksiko.