Lengkapi kalimat berikut ini: Operator rig, Occidental Petroleum, membeli polis asuransi langsung dari underwriter Lloyd, yang kemudian menyerahkan sebagian saham risiko mereka ke sindikat lain melalui reasuransi. Penanggung ulang itu kemudian menggantikan sebagian risiko untuk penanggung ulang asuransi lain di Lloyd's (dikenal sebagai "retrocessionaries"), dan seterusnya. Akibatnya, banyak sindikat, terutama mereka yang menulis sejumlah besar kelebihan kerugian reasuransi, menjadi terkena klaim yang sama beberapa kali melalui beberapa lapisan dalam spiral. Bencana lain, termasuk Badai Hugo dan
"Exxon Valdez" tumpahan minyak pada tahun 1989, juga masuk ke dalam spiral.