Preberite spodnji odlomek in nato odgovorite na vprašanje v istem jeziku kot odlomek:  Prehod: Model upošteva občutljivost sredstva na nediversifikabilno tveganje (znano tudi kot sistematično tveganje ali tržno tveganje), ki ga v finančni industriji pogosto predstavlja količina beta (β), kot tudi pričakovani donos trga in pričakovani donos teoretičnega sredstva brez tveganja. CAPM predpostavlja posebno obliko funkcij uporabnosti (v katerih sta pomembna samo prva in druga trenutka, tj. tveganje se meri z varianco, na primer kvadratična uporabnost) ali alternativno donosnost sredstev, katerih verjetnostna porazdelitev je popolnoma opisana z prvima dvema trenutkoma (na primer normalna porazdelitev) in ničelnimi transakcijskimi stroški (potrebni za diverzifikacijo, da se znebimo vseh idiosinkratičnih tveganj). V teh pogojih CAPM kaže, da se stroški lastniškega kapitala določajo le z beta. Kljub temu, da ni uspelo opraviti številnih empiričnih testov in obstoju sodobnejših pristopov k določanju cen sredstev in izbiri portfelja (kot sta teorija arbitražnih cen in Mertonov problem portfelja), CAPM še vedno ostaja priljubljen zaradi svoje enostavnosti in uporabnosti v različnih situacijah.  Vprašanje: Kakšno občutljivost sredstev upošteva model?
nediversifikacijsko tveganje