Med Newey i stand til at drage fordel af de nye tekniske forskrifter for, og med Williams mister deres værker Renault motorer, McLaren var endnu en gang i stand til at udfordre for mesterskabet; "F1 Racing" magasin erklærede, at den eneste måde at øge deres mesterskab håb var at ansætte Ferraris dobbelt mester Michael Schumacher. Häkkinen og Coulthard vandt fem af de første seks løb på trods af forbuddet mod holdets "brake steer" system, som tillod bagbremserne at blive betjent individuelt for at reducere understyring, efter en protest fra Ferrari ved det andet løb i Brasilien. Schumacher og Ferrari var de største konkurrenter, den første udlignet på point med Häkkinen med to løb tilbage, men sejre for Häkkinen på Luxembourg og Japan.
Grand Prix gav ham både kørernes mesterskab og McLaren konstruktørernes mesterskab. Häkkinen vandt sin anden Drivers' Championship den følgende sæson, men på grund af en kombination af førerfejl og mekaniske fejl, mistede holdet konstruktørernes titel til Ferrari.