IndiGo blev grundlagt i 2006 som et privat selskab af Rahul Bhatia fra InterGlobe Enterprises og Rakesh Gangwal, en USA-baseret NRI. InterGlobe havde en 51,12% andel i IndiGo og 47,88% blev ejet af Gangwals Virginia-baserede selskab Caelum Investments. IndiGo placerede en fast ordre på 100 Airbus A320-200 fly i juni 2005 med planer om at begynde driften i midten af 2006. IndiGo tog levering af sin første fly den 28. juli 2006, næsten et år efter at have placeret ordren. Det begyndte driften den 4. august 2006 med en service fra New Delhi til Imphal via Guwahati. Ved udgangen af 2006 havde flyselskabet seks fly og ni flere fly blev erhvervet i 2007.
Gangwals Virginiaselskab Caelum Investments