Efter Baldwins udnævnelse som premierminister, trådte Davidson ind i regeringen som kansler for hertugdømmet Lancaster, og fortsatte effektivt som premierministerens personlige sekretær. Han mistede imidlertid sin plads i parlamentet ved valget i december 1923, men genvandt den allerede ved valget i oktober det følgende år. Baldwin dannede igen en administration efter den korte første Labour-regering i 1924, og gjorde Davidson til parlamentarisk og finanssekretær for Admiralitetet. I denne stilling blev han tvunget til at beskæftige sig med nedskæringer i marineudgifter foreslået af finansministeren, Winston Churchill, især med hensyn til opførelsen af nye krydsere. Han tjente som vicechef civile kommissær under generalstrejken i 1926
, med ansvar for offentligheden. Han administrerede også den kortvarige "British Gazette" under strejken og sørgede for udsendelsen af officielle bulletiner.