I moderne tid rejser en ung femårig dreng ved navn Johnny McGowan til Skotland for at bo på sin bedstefars slot, efter at han har mistet begge sine forældre i et trafikulykke. Ved det magiske ønsketræ på sin bedstefars ejendom, tryller han en ven, som er en spæd drage, som han kaldte "Yowler". De vokser op sammen som 15 år går. En dag efter at årene går, dokumentarfilmmaker Bob Armstrong, hans datter Beth, og hans pilot Brownie McGee snubler på Yowler. Ønsket om berømmelse og penge, Bob overbeviser John John til at "leje" Yowler til den lokale korrupte forretningsmand, Lester McIntyre. John, der er tvunget af tilbuddet om at have de monterede skatter på slottet, tillader Lester McIntyre til at tage afsted.
Beth.