Skriv en fortsættelse til dette afsnit - I 1580 så kong Filip muligheden for at styrke sin position i Iberia, da det sidste medlem af den portugisiske kongelige familie, kardinal Henrik af Portugal, døde. Filip hævdede sit krav på den portugisiske trone og sendte i juni hertugen af Alba med en hær til Lissabon for at sikre sin efterfølger. Filip bemærkede berømt ved sin erhvervelse af den portugisiske trone: "Jeg arvede, jeg købte, jeg erobrede", en variation på Julius Cæsar og Veni, Vidi, Vici. Spanske styrker under ledelse af admiral Álvaro de Bazán erobrede Azorerne i 1583, hvilket fuldførte indlemmelsen af Portugal i det spanske rige. Filip tilføjede således sine besiddelser et stort koloniimperium i Afrika, Brasilien og Østindien, idet han så en strøm af nye indtægter komme til Habsburg-kronen; og succesen med koloniseringen i hele hans imperium forbedrede hans økonomiske stilling, hvilket gjorde det muligt for ham at vise større aggression over for sine fjender. Den engelske armada
af 1589 undlod at befri Portugal.