Det politiske system i Anden Republikken med sine ni stater er baseret på forfatningen fra 1920, ændret i 1929, som blev genindført den 1. maj 1945. Statsoverhovedet er den føderale præsident (Bundespräsident), der vælges direkte ved folkeafstemning. Formanden for den føderale regering er forbundskansler, der udpeges af præsidenten. Regeringen kan fjernes fra embedet enten ved et præsidentdekret eller ved en afvisning af tillid i det nedre kammer af parlamentet, Nationalrat. Valg til forbundsparlamentets præsident og til Direktøren plejede at være obligatorisk i Østrig, men dette blev selv afskaffet i 1982 til 2004.
ved præsidentdekret eller ved mistillidsvotum i parlamentets underhus