Med Newey i stand til at drage fordel af nye tekniske regler for, og med Williams at miste deres Renault-motorer, var McLaren igen i stand til at udfordre til mesterskabet; "F1 Racing" magazine erklærede, at den eneste måde at øge deres mesterskabsforhåbninger var at ansætte Ferraris dobbelt mester Michael Schumacher. Häkkinen og Coulthard vandt fem af de første seks løb på trods af forbuddet mod holdets "brake steer" system, som tillod bagbremserne at blive betjent individuelt for at reducere understyring, efter en protest fra Ferrari ved det andet løb i Brasilien. Schumacher og Ferrari var de stærkeste konkurrenter, den første blev lige med Häkkinen med to løb tilbage, men vandt for Häkkinen i Luxembourg og
Japansk Grand Prix gav både ham kørernes mesterskab og McLaren konstruktørernes mesterskab. Häkkinen vandt sin anden Drivers' Championship den følgende sæson, men på grund af en kombination af førerfejl og mekaniske fejl, mistede holdet konstruktørernes titel til Ferrari.