Henvis til passagen nedenfor og svar derefter på spørgsmålet på samme sprog som passagen:  Passage: Modellen tager hensyn til aktivets følsomhed over for ikke-diversificerbar risiko (også kendt som systematisk risiko eller markedsrisiko), ofte repræsenteret ved mængden beta (β) i den finansielle sektor, samt det forventede afkast fra markedet og det forventede afkast af et teoretisk risikofrit aktiv. CAPM antager en særlig form for nyttefunktioner (hvor kun første og andet øjeblik betyder noget, dvs. risikoen måles ved varians, for eksempel en kvadratisk nytte) eller alternativt aktiver, hvis sandsynlighedsfordelinger er fuldstændigt beskrevet af de to første øjeblikke (for eksempel den normale fordeling) og nul transaktionsomkostninger (nødvendig for diversificering for at slippe af med al idiosynkratisk risiko). Under disse betingelser viser CAPM, at egenkapitalomkostningerne kun bestemmes af beta. På trods af, at CAPM ikke har bestået adskillige empiriske tests, og at der findes mere moderne tilgange til prisfastsættelse af aktiver og porteføljevalg (såsom arbitrageprisningsteori og Mertons porteføljeproblem), er CAPM stadig populær på grund af sin enkelhed og nytte i en række forskellige situationer.  Spørgsmål: Hvilken aktivfølsomhed tager modellen hensyn til?
Ikke-diversificerbar risiko