Befolkningen var nået 3.000 da orkanen Galveston i 1900
ødelagde byen. Velasco genopbyggede sig langsomt og udholdt svingninger i fattigdom og velstand. I 1914, da der kun var én avis tilbage, og der kun boede 1.000 indbyggere, havde samfundet en fiske- og østersfabrik og sendte kvæg, bomuld, rørsukker og sirup. Befolkningen faldt til et lavt niveau på 400 i midten af 1930'erne under den store depression, da byen kun støttede 12 virksomheder.