Skriv en fortsættelse til dette afsnit - I 1968 i Grenoble, Frankrig, deltog Schranz i alle tre alpine begivenheder, der blev afholdt i Chamrousse. Han blev femte i nedkørsel og sjette i slalom.
, begge vundet af rivalen Jean-Claude Killy fra værtslandet. I sit første løb i slalom var Schranz kun 0,32 bagud. Hans andet løb blev kørt i en meget tæt tåge, som hæmmede hans synlighed, og Schranz blev forhindret af en racerbetjent, som påvirkede hans løb. Han fik endnu en chance for at køre det andet løb og tog føringen, men blev senere informeret om, at hans første forsøg på at køre to skulle have været talt, da han gik glip af en gate, før han mødte racemedarbejderen, og Schranz blev diskvalificeret. En jury bekræftede afgørelsen, og Killy blev erklæret vinder af en tredje olympisk guldmedalje i de samme lege. Der var en stor kontrovers over mistanke om, at partisan franske embedsmænd forsøgte uretfærdigt at forhindre Schranz i at vinde, så Killy ville feje alle tre løb, og duplikere Toni Sailers 1956-svind.