I november 1940 havde den italienske flåde seks slagskibe og flere tunge krydsere på sin store base i Taranto i Italien. HMS "Eagle" var blevet for dårligt beskadiget i de seneste operationer til at deltage i et raid på Taranto
, men HMS "Illustrious" var for nylig ankom i Middelhavet. Hun blev afskærmet af fire krydsere og fire destroyere. Billeder af den lavvandede havn taget af rekognosceringsfly fra Malta blev sendt til "Illustrious" og bestemte krigsskibsmål blev identificeret. Samme dag blev to bølger af Fairy Swordfish, der hver især bar bomber, torpedoer og raketter, sendt fra "Illustrious" og fløj de 170 miles til Taranto. I alt 21 fly, elleve med torpedoer, sejlede gennem en ballonbarragé og undgik luftværnsild for at sænke tre slagskibe og beskadige en krydser. Det kostede briterne to nedskrevne fly og dræbte piloter. Flere italienske skibe ville være blevet beskadiget, men nogle bomber eksploderede ikke. Under alle omstændigheder blev halvdelen af Italiens flåde af store skibe gjort ubrugelig, hvilket gjorde en stor forskel i retning af at udligne flådemagten i Middelhavet. Det viste også det ekstraordinære potentiale for luftfartsselskaber.