Skriv en fortsættelse til dette afsnit - Peru var involveret i en kortvarig vellykket konflikt med Ecuador i Paquisha-krigen som følge af territorial tvist mellem de to lande. Efter at landet havde oplevet kronisk inflation, blev den peruvianske valuta, sol, erstattet af "Inti" i midten af 1985, som selv blev erstattet af nuevo sol i juli 1991, hvor den nye sol havde en kumulativ værdi på en milliard gamle soles. Peruanernes årlige indkomst pr. indbygger faldt til 720 dollars (under niveauet i 1960), og Perus BNP faldt med 20%, hvorved de nationale reserver var minus 900 millioner dollars. Den økonomiske turbulens i tiden forværrede de sociale spændinger i Peru og bidrog delvist til fremkomsten af voldelige oprørske oprørsbevægelser i landdistrikterne, som Sendero Luminoso (Shining Path) og MRTA, som forårsagede stor ødelæggelse
i hele landet. Bekymret over økonomien, den stigende terrortrussel fra Sendero Luminoso og MRTA og beskyldninger om officiel korruption overtog Alberto Fujimori formandskabet i 1990. Fujimori gennemførte drastiske foranstaltninger, som fik inflationen til at falde fra 7,650% i 1990 til 139% i 1991.