Skriv en fortsættelse til dette afsnit - USA havde gentagne gange interveneret i Mexico under Wilson, og havde trukket diplomatisk anerkendelse tilbage, og sat betingelser for genindsættelse. Den mexicanske regering under præsident Álvaro Obregón ønskede anerkendelse før forhandlinger, men Wilson og hans sidste udenrigsminister, Bainbridge Colby, nægtede. Både Hughes og Fall modsatte sig anerkendelse; Hughes sendte i stedet et udkast til traktat til mexicanerne i maj 1921, som omfattede tilsagn om at godtgøre amerikanerne for tab i Mexico siden revolutionen i 1910
- Der. Obregón var ikke villig til at underskrive en traktat før anerkendelse, og arbejdede på at forbedre forholdet mellem amerikansk forretning og Mexico, nåede en aftale med kreditorer og monterede en PR-kampagne i USA. Dette havde sin virkning, og i midten af 1922 var Fall mindre indflydelsesrig end han havde været, hvilket mindskede modstanden mod anerkendelse. De to præsidenter udpegede kommissærer for at nå frem til en aftale, og USA anerkendte Obregón-regeringen den 31. august 1923, knap en måned efter Hardings død, hovedsageligt på de vilkår, som Mexico havde tilbudt.