Hancocks eneste betydelige militære nederlag fandt sted under belejringen af Petersburg. Hans 2. korps rykkede syd for byen langs Wilmington og Weldon jernbanen og rev sporene op. Den 25. august angreb konfødererede generalmajor Henry Heth og overran den fejlagtige Unionens position ved Reams' Station
, knuste II Corps, fange mange fanger. På trods af en senere sejr ved Hatcher's Run bidrog ydmygelsen af Reams' Station sammen med de langvarige virkninger af hans Gettysburg-sår til hans beslutning om at opgive feltkommando i november. Han forlod II Corps efter et år, hvor det havde lidt over 40.000 tab, men havde opnået betydelige militære sejre. Hans næste opgave var at lede det ceremonielle første veterankorps. Han udførte mere rekruttering, kommanderede Middle Department og afløste generalmajor Philip Sheridan i kommandoen over styrker i den nu rolige Shenandoah Valley. Han blev forfremmet til brevet generalmajor i den regulære hær for sin tjeneste i Spotsylvania, den 13. marts 1865.