Skriv en fortsættelse til dette afsnit - Likud har historisk set været imod en palæstinensisk stat og støtter israelske bosættelser på Vestbredden og i Gaza-striben. Det har dog også været den part, der gennemførte de første fredsaftaler med arabiske stater. For eksempel underskrev Likud-premierminister Menachem Begin i 1979 Camp David-aftalerne med den egyptiske præsident Anwar al-Sadat, som returnerede Sinai-halvøen (besat af Israel i Seksdageskrigen i 1967) til Egypten til gengæld for fred mellem de to lande. Yitzhak Shamir var den første israelske premierminister, der mødtes med palæstinensiske ledere på Madrid-konferencen
Efter Golfkrigen i 1991. Shamir nægtede imidlertid at indrømme ideen om en palæstinensisk stat, og som følge heraf blev han beskyldt af nogle (herunder USA's udenrigsminister James Baker) for fiaskoen ved topmødet. Den 14. juni 2009 holdt premierminister Netanyahu en tale på Bar-Ilan Universitet, hvor han støttede en "Demilitariseret palæstinensisk stat", men sagde, at Jerusalem skal forblive Israels forenede hovedstad.