De begiver sig nu ud på en særdeles farlig færd gennem [[Tågebjergene]] hvor de overfaldes af huletrolde/orker. Her blev Bilbo skilt fra dværgene og farer vild i de underjordiske tunneller. Bilbo finder her tilfældigt en tabt ring og møder det mystiske væsen [[Gollum]]. De indleder en konkurrence om at gætte gåder - hvis Bilbo vinder, vil Gollum vise ham udgangen. Gollum har dog ingen intention om at vise Bilbo ud, men Bilbo snyder også Gollum. Herefter opdager Bilbo at dem fundne ring er magisk og kan gøre ham usynlig, han opdager også at ringen er Gollums og må være tabt af Gollum for nylig - Gollum kalder ringen for "sin dyrebare". Ved hjælp af sin nyvundne usynlighed forfølger Bilbo Gollum til udgangen hvor Gollum leder efter Bilbo.
Fiktive_personer