Han var søn af justitssekretær ved den islandske Landsoverret Bjørn Stephensen og dennes 2. hustru, hans kusine, Sigríður, datter af overretsnotar Oddur Stefánsson. Han dimitteredes privat [[1831]], blev [[juridisk kandidat]] [[1842]] efter 2 gange forud at have bestået eksamen med et resultat, som ikke tilfredsstillede ham. Efter at have arbejdet i [[Rentekammeret]] udnævntes han [[1848]] til kontorchef i det islandske departement, forfremmedes [[1852]] til departementschef og blev tillige [[1858]] chef for [[Justitsministeriet]]s 2. departement. Han udnævntes til [[justitsråd]] [[1851]], [[Dannebrogordenen|Ridder af Dannebrog]] og [[etatsråd]] (frasagde sig titlen) [[1855]], til Kommandør af Dannebrog af 2. og af 1. grad [[1874]]. Han var [[1861]] medlem af Kommissionen vedr. Islands finansielle stilling til kongeriget.
Jura Politik Historie Retsvæsen