第十六章:金融体系与金融市场(二
第十六章:金融体系与金融市场(二)三、金融工具与利率
(一)金融工具的定义与特征
金融工具又称信用工具，是债权、债务双方缔结的具有法律效力的债权、债务契约，是列明借贷金额和偿还债务等具体条件的书面文件。
2.金融工具的特征:
【例题】金融工具的债务人不履行发行该种金融工具时所订立的合约、不按时归还本息的风险称为( )风险。
【例题】因利率上升而使金融工具持有者受损的风险属于金融工具的( )风险。
【例题】下列风险情形中，属于金融风险中市场风险的包括( )。
D.某国宣布进入临时戒备状态
【例题】影响金融工具流动性的有( )。
A.金融工具类型
B.利率市场化程度
E.债务人信誉程度
【例题】下列有关金融工具期限性、流动性、风险性和收益性之间的关系，正确的是( )。D.收益性与流动性呈负相关关系
E.风险性与流动性呈负相关关系
(二)金融工具的种类
三类:短期金融工具、长期金融工具和衍生金融工具。
1.短期金融工具
【例题】银行的存款人签发给收款人办理结算或委托开户银行将款项支付给收款人的票据是( )。
【例题】短期金融工具有( )。
【例题】具有一定格式，约定由债务人按期无条件支付一定金额，并能够转让流通的债权、债务凭证是( )。
2.长期金融工具(掌握)
长期金融工具主要指各类证券，证券又称为“有价证券”，是代表财产所有权或债权的证书。
(3)银行债券
(4)股票:股票是股份公司发给投资者的股份资本所有权的书面凭证。
股票是所有权证书而不是债权证书。
【例题】下列金融工具中，属于长期金融工具的有( )。
【例题】某商业银行签订买入500万美元的即期合约，同时又签订一年后卖出500万美元的远期合约，该银行使用的是( )交易方式。
【例题】交易双方经过协商，同意在约定的时间按照协议约定的价格和数量进行的交易是( )。
【例题】买卖双方签订合同，允许买方在交付一定费用后，取得在特定时间内、按协议价格买进或者卖出一定数量证劵的权利，这种交易方式称为( )。
( 三)利率与利息
1.利率的定义及计算
利息率是一定时期内利息额对借贷本金额之比，简称利率。
利率=利息额 /(借贷本金额×期限)
或: 利息额=借贷本金额×期限×利率
利息的计算涉及到三个因素:本金、期限和利率。
计息方法包括单利和复利两种:
即仅以原有本金计息的方式。
(2)复利计息方法
每期届满时，将应得利息加入本金再计息的方式。
【答案】B『解析』本息和P t =P 0 ×(1+i)t=100000×(1+5%)2=110250元，利息=110250100000=10250元。
2.利率种类
(1)基准利率:在利率体系中起主导作用、能够带动和影响其他利率的利率，也称中心利率，一般由一国货币当局(中央银行)掌握。
(2)按照利率的管理体制来划分，利率可分为市场利率和计划(官方)利率。
(3)按在信贷期限内利率是否变动来划分，利率可分为固定利率和浮动利率。
(4)按是否剔除通货膨胀因素来划分，利率可分为名义利率和实际利率。
【例题】若实际利率为7%，同期通货膨胀率为9%，则名义利率应为( )。
【例题】从利率管理的角度看，市场利率( )。
A.由货币当局决定
B.有时由货币当局决定，有时由市场货币资金供求
关系直接决定
C.由市场货币资金供求关系直接决定
3.影响利率水平的因素
平均利润率是利率的最高限，零则为利率的最低限。
货币资金供过于求，利率下降;反之，利率上升。
利率与通货膨胀率之间的关系:
(5)中央银行货币政策。
通过变动再贴现率、信用规模、货币供给、直接干预各种存贷款利率影响利率水平。
(6)国际金融市场利率。
【例题】影响利率水平的因素主要有( )。
【例题】利率与通货膨胀率之间的关系是( )。
A.实际利率=名义利率-1
B.实际利率=1-通货膨胀率
C.实际利率=名义利率-通货膨胀率
D.名义利率=实际利率-通货膨胀率
4.利息的本质和作用
利息的作用:价值判断作用
第一，利息是衡量不同时期货币资金实际价值的尺度。
第二，利息可以提高资金使用效率。
【例题】利息的价值判断作用主要体现在( )。