公司治理学_李维安_第10章集团治理：揭开法人的面纱
国际会计准则委员会（IASC）于1984年公布的IAS24《对关联者的披露》中的关联方是指：在制订财务或经营决策中，如果一公司有能力控制另一公司，或对另一方施加重大影响，且二者非母子公司，则认为它们是关联的。
（一）事前激励原则
母公司对子公司实施直接控制，就是指子公司的董事会成员均为来自母公司的执行董事，且由母公司董事会直接提名子公司的高管层，母公司的职能部门对子公司的相关职能部门实施控制和管理。
集团母公司掏空上市子公司：“猴王”变空壳
讨论问题： 1. 如何防止母公司对上市公司的恶意控制？
2.中小股东的利益如何得到保证？（一） 企业集团的定义
集团治理则是在企业集团各成员企业之间进行的关于准租金分配的机制 设计，来协调企业间的关系，以更好地实现企业间交易。
集团治理的特征来源于“有组织的市场”、“有市场的组织”这种复杂 的企业间关系产生的复杂的交易形式。
企业集团是作为独立法人的市场交易主体在长期交易中为了克服 市场失灵与组织失灵、更有效率的实现交易，通过产权或战略 性契约的连接而形成的中间型组织。
这个概念具备三层含义： 一是企业集团是企业集合体，企业集团是由多个企业通过有机的经济连接（产权和战略性契约）形成的企业(法人)集合；二是企业集团是相对稳定的组织形式，企业集团是基于各成员企业长期的交易关系而形成了共同的目标和规范的集团框架；三是企业集团具备多样的企业间形态，企业集团有机的实现了市场与组织的结合，在不同的交易条件下形成了不同的企业间形态。
公平又分为事前公平（机会平等）与事后公平（结果平等），这里的事前事后是指签订契约的前后， 在探讨中小股东保护方面是中小股东在取得公司股份前后出现的问题。
第一章 公司治理学：新兴学科的诞生
（二）法人人格的否认：揭开法人的面纱 1．揭开法人的面纱原则 2．适用揭开法人面纱原则的行为界定
首先，本部分介绍了企业集团及集团治理等相关概念， 进一步指出集团治理的特征来源于“有组织的市场”、 “有市场的组织”这种复杂的企业间关系产生的复杂 的交易形式，是在单个企业治理基础之上形成的、旨在协调企业间关系、更好实现企业间交易的制度安排。
然后，对母公司的目标与行为进行了分析，指出母公司的行为对于子公司的其他利益相关者而言是一把 “双刃剑”，既有正效应也有负效应，这种外部性在其控制、合作与利益转移行为中体现出现来。
最后，针对中小股东保护的效率与公平问题、子公司 债权人保护问题进行了探讨。
（二）子公司的界定 2．关于子公司的定义
界定子公司应遵循三个原则：一是主动原则，即要有支配 公司的意思；二是控制原则，即对公司主要的经营活动 实施控制，通常表现为对公司的重大经营决策施加影响 和控制，以贯彻母公司的经营战略；三是持续原则，对公司的控制是永久和强力的，即有计划而持续，并非偶然而暂时的。
第二节 母公司的行为：控制、合作与 利益转移
三、关联公司间的合作 （一）信息交流
在关联公司之间，可以通过董事长会议进行信息的交流 与沟通。
董事长会议就是各关联公司的董事长、总经理组成的协调彼此关系的委员会（在日本又被称为社长会）。---资料来源：蒋殿春：《高级微观经济学》，经济管理 391—394页。
【案例10-2】萨洛蒙诉案
公司法史上，英国的萨洛蒙诉案，可以说是为股东牟取法外利益开了先河。
该判例确立了这样一个原则：只要依照法律规定设立公司，该公司便依法 取得独立人格，即使公司的控制权仅操纵于控股股东手中，其余 股东对公司仅具有象征性利益，亦不影响公司的独立地位。
由于 该原则使公司财产独立，股东仅负有限责任的思想在法律形式上 获得了最高体现，使得萨洛蒙诉案成为公司法上为数不多的里程 碑之一。
然而正是基于同一原因，该判决也经常被视为一个后患 无究的不幸判决，它为控股股东牟取法外利益提供了机会，对公司的债权人则有失公平。
普通高等教育“十五”国家级规划教材 “国家级优秀教学成果二等奖”教材
学习目的关键词 第一节 集团治理的概述 第二节 母公司的行为：控制、合作与利益转移 第三节 子公司的利益相关者保护 复习思考题 案例讨论题：集团母公司掏空上市子公司：“猴 王”变空壳
当初的一块优质 资产沦落到如此凄惨境地，而公司过去披露的信息根本无法自圆其说， 怎不让人疑窦丛生？
从实质意义上讲，无论是猴王公司的董事会，还是其经营管理层，都只是猴王集团的一个“橡皮图章”，公司经营决策权以及激励、监督权都 掌握在集团公司手中。
猴王集团和股份公司的不正当关联交易，仅有一个“橡皮图章”式的董事会还远远不够，只有避开证监会和广大利益相关者（尤其是猴王股份 的广大中小股东）的监督，才会实现上述的恶意控制行为。