梳理：EOD项目从策划到落地的全过程
为什么地方政府热衷于包装EOD项目？1）可以缓解环境治理的投入压力。地方的环境治理项目投资额大，投入持续时间长，关键是没有没有直接收益，在政策的约束下还必须得做。2016—2018年，全国财政生态环保相关支出规模累计安排24510亿元，年均增长14.8%，增幅高于同期财政支出增幅6.4个百分点，占财政支出的比例由3.7%提高到4.2%。当前，经济下行压力加大，大力实施减税降费，各级财政收入持续放缓，财政收支矛盾突出，而生态环境治理任务艰巨，可用财力有限与生态环保资金需求的矛盾进一步凸显。2）可以借机发展区域经济。EOD模式一方面可以将环境治理投入用产业发展的收益反哺，减轻了政府的投入压力。另一方面可以用环境治理带来的外部收益（更好的空气、土壤、水等）来发展相关产业，给地区经济带来正向的发展机遇。3)可以获得补助和融资支持。财政补贴：2021年11月，财政部正式发布《重点生态保护修复治理资金管理办法》，提出“用于山水林田湖草沙冰一体化保护和修复工程的奖补采取项目法分配，工程总投资10-20亿元补5亿，20-50亿元补10亿，50亿元以上补20亿”。最高项目奖补资金比例达60%、金额达20亿。融资支持：银行可以为EOD项目提供了大额中长期资金融资服务，截止2021年底，国开行对首批试点项目累计授信额度约520亿元。单个项目最高可以获得项目投资额80%，最长30年的贴息贷款。4）落地时间快。2021年7月9日，安徽省生态环境厅与国家开发银行安徽省分行、中国工商银行股份有限公司安徽省分行、中国农业发展银行安徽省分行共同建立安徽省库。成熟一个申报一个，从工作实践来看，EOD项目前期申报时间短，落地快，从项目包装到入库审批，再到融资落地，平均周期约6个月。EOD模式官方定义EOD模式的官方定义是2020年《关于推荐生态环境导向的开发模式试点项目的通知（环办科财函[2020]489号》中的规定：以生态文明思想为引领，以可持续发展为目标，以生态保护和环境治理为基础，以特色产业运营为支撑，以区域综合开发为载体，采取产业链延伸、联合经营、组合开发等方式，推动公益性较强、收益性差的生态环境治理项目与收益较好的关联产业有效融合，统筹推进，一体化实施，将生态环境治理带来的经济价值内部化，是一种创新性的项目组织实施方式。EOD模式的试点情况2022年10月21日，在二十大的第五场记者招待会中，生态环境部党组成员、副部长翟青在与记者交流中提到：2018年以来，生态环境部大力发展绿色金融，推动生态环境导向的开发模式创新，截至目前，已指导118个相关项目进入了项目储备库并向一些金融机构进行了推荐，这些项目涉及总投资6700多亿元。2022年入库项目清单还没有发布，2020年36个试点项目、2021年58个试点项目。第一批36个试点项目所涉及的生态环境保护的治理内容包括了：水环境综合治理、农村人居环境整治、土壤修复及矿山修复、荒漠化治理、固体废物处理处置、城市环境综合治理等领域的内容。其中水环境综合治理类项目占到试点项目的45%。第二批58个试点项目，覆盖省份达到28个省及直辖市，在原有生态环境治理所涉及的范围又扩大到了生态农业、乡村振兴及农村人居环境综合整治等领域，应用场景更加丰富多元，关联产业也更加立体。目前很多项目在完成入库后陆续进入“城市合伙人”的招投标和开工建设阶段，金融机构也从原来的国开行一家到10家金融机构，相信未来更多省市的地方商业银行也会很快介入进来。第一批和第二批合计94个EOD试点项目主要涉及的关联产业包括：旅游产业,现代农业,健康产业,节能环保和循环经济,新能源,高端制造,数字经济,产业园区哪些项目可以包装成为EOD项目？根据环办科财〔2022〕6号《生态环保金融支持项目储备库入库指南（试行）》文件精神，入库项目的环境治理内容应属于以下八个领域：大气污染防治、水生态环境保护、重点海域综合治理、土壤污染防治、农业农村污染治理、固废处置及资源综合利用、生态保护修复、其他环境治理。环境治理项目可以关联哪些产业？根据生态环境部公布的第一批、第二批试点名单，统计目前已入库的项目，其关联的产业门类丰富，主要包括以下类型，涉及一、二、三产多门类，可包括园区开发、城市开发等综合开发项目。在产业选择时，需要考虑产业与环境治理的关联性，构建两只之间的“榫卯关系”。重读“6号文”从去年到现在，国家层面的各个相关部委对金融支持污染防治攻坚战陆续出台了一系列文件和政策，与此同时针对EOD项目更是不断出台和完善政策文件指引。在继生态环境部办公厅、发展改革委办公厅、国家开发银行办公室《关于推荐第二批生态环境导向的开发模式试点项目的通知》（环办科财函〔2021〕468号）以后，2022年4月生态环境部又下发《关于印发《生态环保金融支持项目储备库入库指南（试行）的通知 》（环办科财〔2022〕6号），以下简称“6号文”），该文的下发标志着“生态环保金融支持项目管理系统” 已上线并运行，原来每年发文通知的试点模式，正式变为一种可持续的系统化操作，就像PPP当时一样，有了入库的具体标准、也有了线上的申报平台、也变成了一种长期推广的成熟模式，也就是可按照“成熟一个，申报一个”原则，由县级及以上生态环境部门通过该系统线上申报，省级生态环境部门论证评估同意后由线上提交生态环境部。6号文的出台，对于正在策划和实施的EOD项目来说至关重要，因为6号文一直在强调的就是：重点重大项目和融资可落地性。EOD项目的体量都是动辄几十亿，没有金融的强力支撑，项目很难落地。1、“6号文”强调的重大工程项目的内涵：对污染防治攻坚战支撑作用大、实施必要性强、实施基础好、环境效益显著的重大工程项目。2、“6号文”的项目入库范围覆盖面更广“6号文”明确入库范围包括8大领域：1、大气污染防治、2、水生态环境保护、3、重点海域综合治理、4、土壤污染防治、5、农业农村污染治理、6、固废处理处置及资源综合利用、7、生态保护修复、8、其他环境治理等，3、对于申报入库条件，6号文列出了具体条件：1）、入库项目申报主体应为已建立现代企业制度、经营状况和信用状况良好的市场化企业，或县级(含)以上政府及其有关部门等。2）、项目融资主体应为市场化企业，且其环保信用评价不是最低等级。3）、治理责任主体为企业的生态环境治理项目，单个项目融资需求原则上应超过5000万元；其他项目单个项目融资需求原则上应超过1亿元。4）、应明确项目实施模式。PPP项目需满足国家有关管理要求，应适时纳入财政部、国家发展改革委PPP项目库。EOD项目要参考《关于推荐第二批生态环境导向的开发模式试点项目的通知》(环办科财函〔2021〕468号，以下简称《通知》)基本要求，确保生态环境治理与产业开发项目有效融合、收益反哺、一体化实施。4、“6号文”同时对EOD项目还提出了专门的入库条件要求：1）、地市级及以上政府作为申报主体和实施主体的EOD项目，原则上投资总额不高于50亿元；区县级政府作为申报和实施主体的项目，原则上投资总额不高于30亿元。2）、项目边界清晰，生态环境治理与产业开发之间密切关联、充分融合，避免无关项目捆绑，组合实施的单体子项目数量不超过5个。3）、加强重大项目谋划，优化项目建设内容，力争在不依靠政府投入的情况下实现项目整体收益与成本平衡。4）、EOD项目中生态环境治理内容需符合入库范围要求，且有明确的生态环境改善目标。产业开发要符合国家和地方产业政策、空间管控等各项要求，项目实施中严格落实招投标、政府采购、投融资、土地、资源开发、政府债务风险管控、资产处置等各项法规政策要求，依法依规推进项目规范实施。5、“6号文”同时列出了入库的红线：1）除规范的PPP项目外，不涉及运营期间政府付费；2）不以土地出让收益、税收、预期新增财政收入等返还补助作为项目收益；3）项目实施必须严格依法依规，不以任何形式增加地方政府隐性债务。EOD项目中的两大难点：“收益+融资”如前文所述，“6号文”出台的目的是：引导金融资金投入，加强金融对深入打好污染防治攻坚战的精准支撑，加强入库项目的融资可落地性。这里我们主要分析和强调入库EOD项目包装和策划时所需重点关注和明确的项目收益平衡和项目可融资性问题1、关于项目预期收益来源的计算：按照国办发〔2021〕40号文的精神，生态保护修复类项目的收益来源方式包括了：项目+产业、项目+碳汇、项目+资源等。即：1）、可以利用获得的自然资源资产使用权或特许经营权发展适宜产业；2）、通过经政府批准的资源综合利用获得收益；3）、对投资形成的具有碳汇能力且符合相关要求的生态系统；4）、申请核证碳汇增量并进行交易。按照“6号文”要求：“除规范的PPP项目外，不涉及运营期间政府付费；不以土地出让收益、税收、预期新增财政收入等返还补助作为项目收益”实际上每个EOD项目的收益来源都会是多元化的，既有主要的收入来源，也有其他的收入来源，以一个特色产业园区为例：既有园区厂房和办公楼宇的租售、也有园区污水处理收入、停车场收入、光伏收入、广告收入等。2、关于项目的可融资性1）、金融机构贷款最重视的就是还款来源和还款来源的稳定性。第一还款来源、第二还款来源等等，未来的盈利或者项目收入预测的稳定性和准确性，这些都是影响未来金融机构贷款的核心问题。所以EOD项目在策划和包装运作的时候，一定要在实现“自平衡”的基础上，精通于“计算”，就是要科学理性把每一个项目的盈利性、现金流和持续经营的情况作计算和评估，要算清账、算准账，这是未来是否能够顺利拿到融资的关键。2）、政府主管部门或单位和EOD项目的参与方都要学会与金融机构“对话”很重要，很多时候，融资既是标准化动作，也是个不断创新的赋能双赢的动作。要提前和三大政策性银行沟通项目贷款的各种内部评审的条件和要求，提前按照这些政策性金融机构的要求来不断给自己的项目做压力测试和极限测试，既要用好政策条件，又要合规合法让多元化的项目收益来源变成符合金融机构审核要求的核心支撑点、甚至是贷款项目的核心亮点和示范点。3）、关于融资主体：这是一个很关键的话题，也是我们跑了全国20多个省市各级主要领导和社会资本方都非常关注的问题，央国企现在和未来都是融资主体的第一选择，关于EOD项目的融资我会写专门的文章来阐述，此处暂不展开。4）、融资永远是项目落地实施中永恒的话题，很多事情无法永恒，但融资一直都是永恒。而做好融资这件事情，不仅仅是未来的项目实施牵头人的事情，也是政府主管部门给予协同，专业机构参与其中互相赋能的一个过程，往往多方高度协同、多方共赢的状态下更加有利于项目的可融资性落地实施。专业的事情给专业的人来落地，这是八九不离十的规范性常规操作。EOD项目实施有哪些具体落地模式1）PPP在政府财政支出额度较大，但支出额度未超过财政部规定的上限，且项目实施不紧迫的区域，EOD模式可采用PPP方式实施项目。2）ABO在政府财政支出额度较大，但支出额度未超过财政部规定的上限、但项目实施紧迫的区域，EOD模式可采用ABO方式实施项目。ABO模式，一般指授权(Authorize)—建设(Build)—运营(Operate)模式，由政府授权单位履行业主职责，依约提供所需公共产品及服务，政府履行规则制定、绩效考核等职责，同时支付授权运营费用。3）流域治理+片区开发”在政府财政支出额度超过财政部规定的上限、项目实施紧迫，但土地市场较为活跃的区域，EOD模式可采用“流域治理+片区开发”方式实施项目。4）混合模式在项目具体实施过程中，为了使项目具有更大的可融性及收益性，可将其他有较好市场价值的项目按照特许经营模式进行打包。也可以根据项目的具体情况将土地整治等有较好政策性支撑的项目进行叠加，实现项目的，可融资、可落地、可持续一、【课程背景】在专项债额度受限、PPP综合信息平台处于“系统维护”状态下，为培养熟悉基建市场化运作、片区开发、乡村振兴、两新一重等政府项目（尤其是公益性或半公益性项目）的投融建运营一体化人才，助力地方政府创新投融资方式，用足用好专项债限额，结合政策性银行新增信贷和基础设施建设投资基金，高效精准、规范有序化解地方隐性债务、拓宽融资渠道、进一步推进“基建项目落地”，充分发挥“平台公司”、投资施工企业、金融机构等相关单位在区域经济发展中的作用，根据目标选对模式，使项目少走弯路,北京光环时代国际咨询有限公司特举办本研修班，诚邀贵单位决策层带队或派员参加。关键词：资金申请、项目谋划、债务化解、片区开发、城市更新、EOD、TOD、XOD、乡村振兴、老旧小区改造、两新一重、存量资产盘活、平台公司做大做强做优、平台公司可持续融资、融资渠道拓宽等；专项债、PPP整改、F+EPC、投资人+EPC、ABS、REITs等。本研修班旨在解决以下痛点：【地方政府痛点】1、项目已谋划，钱从何来，融资不到位如何补救？2、专项债要自平衡、PPP整改，以后用什么模式？3、F+EPC、投资人+EPC有增加隐性债务的可能性，怎么破局？4、EOD、TOD、乡村振兴、片区开发、公益或半公益项目怎么能融到资？5、存量资产怎么盘活，如何注入现金流，如何做大做强做优现有平台公司？【城投/平台公司痛点】6、平台公司在区域经济发展过程中是什么角色？7、平台公司对项目稳定推进有什么作用？8、平台公司对于降低政府债务有什么作用？9、平台公司如何帮政府拓宽融资渠道？10、如何快速打造一个有用的平台公司？11、平台公司历史债务如何化解？【投建企业痛点】12、传统施工项目越来越少，纯施工企业不转型会不会没活干？13、PPP整改，大基建项目的投融资模式还有哪些？14、投建企业如何在“两金”压控背景下合规参与投资类基建项目？15、投建企业如何解决项目资本金、项目贷和抵押物的搭配，从而能持续地干项目？16、投建企业参与片区开发中的合规问题和风险有哪些？17、央企与城投公司合作的投资人/F+EPC模式合规问题和风险有哪些？二、【研修对象】政府、平台公司、投建企业、金融机构决策层和实操层相约一起参加，效果最佳。包括但不限于：1、副县级以上领导干部或分管投融资领导（书记、市长/县长/区长带队效果最佳）；2、市/区/县各平台公司主要负责人及所属项目负责人；3、市/区/县委常委部门第一副职，人大机关、政协机关联系经济工作的同志；4、发改委、财政局、PPP中心、国资委（局）、乡村振兴局、教育局、工信局、民政局、自然资源与规划局、住建局、交通局、农业农村局、林业局、水利局、商务局、文广体旅局、卫健委、审计局、统计局、市场监督管理局、大项目办、扶贫办、各街道办事处等单位负责人及项目主管负责人；5、参与片区开发、新型城镇化、大基建和政府项目的央企、国企、民企、上市公司高管及项目负责人；6、证券公司、商业银行、借贷公司、基金公司、担保公司、评级公司等。三、【研修内容】第一天：上午9:00-12:00主讲人：唐老师光环咨询专家，广东省工程咨询协会常务理事、广州市造价行业调解中心发起者、海南省建设工程造价管理协会常务理事课程大纲：《项目谋划方法实务与投融资模式设计》1、项目谋划的重要意义2、项目谋划的方向实务3、项目谋划技术路线和原则4、项目谋划关键要素保障5、项目谋划组织形式与案例第一天：下午14:00-17:00主讲人：杨老师光环咨询专家，长期从事基建投资咨询、地方债务与财政研究；在工作中为多个地方政府与城投提供咨询服务，从事基建投资咨询、PPP咨询、专项债券咨询、平台投融资与转型咨询，拥有数十个项目实操经验；持续研究基建政策、财政动向与地方债务；长期为《上海证券报》、《中国经营报》、《第一财经》提供政策解读与专业见解。课程大纲：《2023新形势下盘活存量资产、地方专项债券暨基建投融资工作实务培训》A、新形势下的地方专项债券“借、用、管、还”1、地方专项债最新政策解读2、哪些项目适合申报专项债券？3、“项目收益自平衡”的基本要求4、专项债券项目的配套融资5、专项债用作项目资本金6、专项债申报实务工作解析7、专项债项目“用、管、还”要求8、专项债券的绩效评价及资金调整用途B、盘活存量资产及基础设施REITs操作实务1、最新盘活存量资产政策梳理2、盘活存量资产重点方向及领域3、盘活存量资产的七大方式4、基础设施REITs的申报要求和项目筛选5、盘活存量资产+循环投资6、TOT模式实务运作及典型案例C、县城新型城镇化及县域公共服务综合提升运作1、县城新型城镇化的机会2、县域公共服务一体化项目运作思路3、城投市场化运作+项目收益自平衡模式构建4、通过PPP模式引入社会资本5、结合盘活存量资产、挖掘闲置低效资产价值6、项目投融资思路及实务工作指南D、基建项目市场化运作及城投公司转型1、隐性债务化解与城投公司转型2、城投公司职能定位的变化3、市场化转型的目标与路径4、结合项目运作实现转型目标5、城投公司的市场化运作架构建设6、市场化改革下的基建与公共服务建设运营目标7、政企分离背景下的城投公司经营方向8、PPP模式、ABO模式下的城投职能9、存量债务化解与公益性职能E、城市更新与片区开发的政策框架1、新型城镇化的相关政策2、住建部的政策引导3、政府隐性债务的红线4、地产企业的“三道红线”5、“房住不炒”的基本要求6、增加居住功能的供给7、低效用地的相关政策8、“成片征收”政策概述9、租赁住房的政策引导10、税收分配与土地收入F、城市更新与片区开发的筹资模式1、政策性银行贷款模式2、城市更新基金3、商业银行贷款4、项目收益债券5、信托资金的运用6、资金的接续与滚动开发7、后续资产的盘活与滚动G、城市更新与片区开发的运作流程1、设定整体目标2、摸底前期投入3、推动城市设计4、修编相应规划5、确定实施模式6、选定实施主体7、推动地区条例8、设定筹资模式9、完成相应流程10.成立项目公司H、城市更新与片区开发实务的要点难点1、规划与征拆问题2、实施主体问题3、财政预算与隐性债务4、实施流程与招投标、政府采购5、资金自平衡的基本要求6、筹资过程中的主要问题7、城投公司运作的要点与难点8、土地一二级联动中的政策障碍第二天：全天上午9:00-12:00 下午14:00-17:00主题：《投融资项目的策划分析与风险管控，利用资源盘活存量做大做强平台公司》主讲人：宋老师--光环咨询首席专家，高级经济师、PPP双库专家、国开行融资专家。某AAA平台公司投融资部总经理、中关村某集团董事、某上市公司董事，拥有30年片区开发、基建项目、资产盘活和平台公司转型操盘经验。课程大纲：A、《目前的宏观经济发展与政策调整的解析》1、 PPP综合信息平台“系统维护”状态下，如何梳理、提升、优化正在推进或运营的PPP项目；2、项目落地从BT到PPP到REITs，未来政府项目推进模式的判断分析；3、目前项目推进的基础工作要点B、《投融资项目的策划分析与风险管控》1、银保监15号文、十四五规划、《政府投资条例》等新规对于目前项目实施的影响；2、合作各方如何利用项目前期投融资策划降低项目运营成本；3、投资方如何利用资产负债表、现金流量表、利润表进行项目前期策划；4、项目参与各方的投资价值评估分析；5、投融资合同核心条款设计；6、项目资金短期与长期的搭配；7、项目的股权结构和未来调整设计；8、项目的股权融资和使用；9、融资成本管控及控制措施；10、融资需要解决的核心问题；11、融资方式和各类融资渠道；12、融资成本与融资时序；13、拓宽融资渠道，搭建政府融资平台是项目参与各方应该共同关注的；14、项目公司的资产证券化15、投资方、政府、项目公司以及银行等各方的财务测算和税收管理；16、资金的结构与收益的关联性；17、参与各方的现金流平衡测算及分析；18、项目的产出标准回报机制设计；19、不同参与主体及项目公司税费的筹划与管理；20、REITs、ABO、EOD、EPC+F、REITs等模式的对比分析；21、投融资模式创新的核心要素：投资+运营+资本+退出22、投融资项目的管控以及出表问题的解决23、产融结合在投融资模式创新中的作用24、项目市场营销方式的转变25、市场营销与财务测算的关联26、项目市场营销的多维度全方位的思维建立。27、项目筛选过程中的风险控制（做项目的模式、风险点、项目价值评估等）28、投融资管理在企业战略管理中的作用29、当前国有企业投融资管理存在的主要问题及解决办法30、专项债的申请以及助力资本金的作用31、资产负债率的控制以及合并报表的问题解决C、《平台公司转型在区域经济发展过程中的机遇与挑战》1、目前的宏观经济发展与政策调整的解析；2、城投公司在片区开发、城市更新过程中的业务拓展、重要作用的发挥；3、园区产业升级过程中的机遇；4、施工企业和房地产开发公司的投融资模式转型；5、资源性资产持有的利弊；6、地方债务变化的趋势与风险防控；7、投融资平台在区域经济发展过程中的重要性；8、产业基金在区域经济发展过程中的作用；9、资金来源、构成以及节点10、财务成本以及资本金收益率11、城投的现金流量平衡12、融资不到位的补救13、城投公司的融资渠道以及成本分析14、债项资金到期的搭接15、抵押物（包括但不限于股权、在建工程、未来收益权等）16、政府项目补贴等的处理17、商业银行借贷资金与产业基金的不同作用18、资产证券化与REITs在基金退出过程中的风险19、基金的撬动杠杆作用及其风险控制20、夹层融资、信托融资、融资租赁等渠道的优劣势21、并购过程中的风险防控以及未来预期的实现保障设置22、如何利用好资产证券化推动区域经济发展；第272期：4日-重庆1、会员单位：培训免费，资料费200/人。2、非会员收费：2800元/人/期；2人及以上2600元/人/期；3人及以上2500元/人/期（含：培训、资料、场地、茶点、结业证书及增值税普通电子发票；不含：食宿及交通费）。其他服务1、会员：3万/年/单位，每期3人免费，每月1期，全年36人次（限时优惠、适合轮训）。2、内训：可定制专题内训或外训，包括但不限于本主题，例如：乡村振兴项目谋划内训、施工企业转型内训、平台公司转型内训、专项债项目申报全流程内训、财政预算绩效评价内训、国企改革绩效考核内训、各种政策解读内训等等。3、顾问：为政府方、投资方、施工企业、平台公司、金融机构提供顾问服务。例如：政府投资项目顾问、社会资本方或施工方投资顾问、平台公司转型顾问、存量资产盘活顾问、项目融资不到位补救措施顾问、片区开发顾问、乡村振兴顾问等。4、咨询：项目全过程投资咨询,例如：PPP项目整改咨询、平台公司市场化融资可研编制咨询、专项债申报一案两书编制咨询、国有企业投资项目收益测算和风险分析可行性决策报告编制咨询、财政预算绩效评价咨询、PPP项目绩效评价咨询、国企改革绩效考核咨询等。主办单位北京光环时代国际咨询有限公司（简称：光环咨询），成立于2003年，经过多年努力，已发展成为基础设施和公共服务领域集培训、顾问、咨询、投融资为一体的综合服务平台。监督电话：010—68216831八、报名方式报名咨询：薛老师联系电话：15600871631（同微信）加薛老师了解课程，可长按二维码！↓↓↓ 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