人民币境外需求的估计方法及测算研究
《人民币境外需求的估计方法及测算研究》是朱宗元创作的经济学著作，首次出版于2018年12月。
该书通过剖析人民币境外需求的动因及演变，探求人民币境外需求的影响因素，在此基础上，重点研究人民币境外需求的估计方法和测算，旨在为货币当局的货币管理和货币政策制定提供决策依据。
内容简介
该书剖析了人民币境外需求的动因及演变，结合理论剖析、微观调查和实证分析探索了影响人民币境外需求的主要因素。通过对估计方法开展系统的比较和创新研究，测算了人民币境外需求的规模及不同情境下的发展前景，进一步探讨了境外人民币现金和存款的统计归属问题。对完善中国货币统计体系、科学监测人民币境外需求变动、稳妥推进人民币国际化进程提出了对策建议。
作品目录
创作背景
自2016年10月1日起，人民币被认定为可自由使用的货币，并作为除美元、欧元、日元和英镑之外的第五种货币，加入特别提款权货币篮子（SDR），货币权重超过了日元和英镑。人民币加入SDR反映了中国货币、外汇和金融体系改革取得的进展，这些举措的继续和深化将使国际货币和金融体系更加强健，进而会对中国经济的增长和稳定，以及全球经济发展提供支持。在人民币国际化的初级阶段，人民币境外需求的规模已成为货币当局和学术界关注的焦点问题。对相关的境外需求动因、影响因素和估计方法研究非常缺乏，研究具有显著的理论价值和紧迫的现实意义。基于此，《人民币境外需求的估计方法及测算研究》探求了人民币境外需求的影响因素。
作品思想
该书主要研究结论认为：（1）人民币境外需求是在全球经济一体化进程中，由货币竞争导致的必然结果。中国是全球经济增长的重要推动力量。既提供了优质的产品和服务，也是全球重要的需求市场，这是人民币境外需求扩大的根本原因。境内外居民企业交易概率增大，提升了人民币的服务功能，服务功能增强导致人民币在货币竞争中替代了原有的货币，人民币被纳入了境外经济主体交易和国际社会风险储备的资产组合之中。人民币境外需求是国际货币竞争宏观视野下微观市场主体自由选择的结果。
（2）宏微观和制度视角下存在推动人民币境外需求的动因。从宏观角度出发，中国的经济贸易增长是境外需求的客观原因。币值稳定是境外需求的基础。全球经济失衡和美元本位的内在缺陷，为境外需求提供了外在动力。中国利用本币配置全球资源的战略诉求，是中国政府推动境外需求的主观原因。人民币对外投资和“一带一路”等政策推出，都鼓励真实贸易投资背景的人民币使用。在微观视角下，人民币的服务功能和持有收益，驱动了境外主体的理性需求。从制度经济学的视角，货币供需方各自的竞争激励了境外供需制度的产生。中国政府通过发展离岸市场和推动货币互换，构建人民币的境外供需机制。离岸策略以“大陆—香港”为核心，其他离岸市场为区域中心构建“中心—外围”的全球流动模式。通过货币互换保障离岸市场交易和“一带一路”等贸易伙伴国的投融资需求。
（3）作者对人民币跨境流通调查资料分析，发现跨境贸易和旅游是现金携带的主要目的，现金的境外需求主要受结算政策、汇率和获取使用成本的影响。出入境人员平均现金携带量有下降趋势，但仍有45%的受访者认为，出入境现金携带限额影响了出行需求。建议可以针对不同的跨境人群，实施现金携带限额的分类管理措施。
（4）境外需求扩大对货币总量统计提出了挑战，使得境内货币当局的货币总量管理控制更趋复杂化。测算研究结果发现，境外人民币现金和存款总量已显著上升。由于在岸市场和离岸市场相对独立，境外的人民币对境内的经济活动参与度不足。建议在境内的货币总量统计中，扣除境外流通的现金；对境外的人民币存款不计入相应层次的境内货币供应总量。对境外人民币在境内金融机构的存款，单独纳入境内的货币统计体系分类管理；对境外的离岸人民币存款，应和离岸市场管理机构合作沟通，综合利用统计和估计手段获取监管资料，建立有效的监测指标和预警系统，在境内货币统计体系中予以单独公布。
出版信息
作者简介
朱宗元，男，山东微山人，经济学博士，应用经济学博士后。任教于浙江财经大学数据科学学院统计系，兼职浙江财经大学中国金融研究院研究员。